Индекс волатильности

30 Dic Индекс волатильности

Для рынков это может оказаться сигналом скорого окончания пандемии и вызвать ралли в определенных активах, считают эксперты банка. Индекс VIX проложил путь для использования волатильности в качестве торгуемого актива, хоть и через производные продукты. Значения VIX ниже 20 обычно соответствуют стабильным периодам на рынке, без особых стрессов. Приведенный выше пример с акциями TXN и LLY можно расширить на секторальный или рыночный уровень.

• Однако самым популярным и часто используемым остается VIX.
• При этом указывается временной промежуток (ведь одно дело, как в нашем примере, когда цена акции колеблется на 1 руб. за неделю, другое — за год).
• Волатильность склонна к изменениям, что заметно на длительных временных графиках изменчивости курсов валют.
• Он получается из входных данных по ценам опционов индекса S&P 500 и даёт оценку рыночного риска и настроений инвесторов.
• Если индекс страха имеет низкий показатель, то это говорит о том, что нужно продавать ценные бумаги, закрывать позиции и фиксировать прибыль до момента перелома.
• В 1990 году к этой системе присоединилась Великобритания — теперь она тоже должна была удерживать стоимость своей валюты в четком диапазоне.

Для начала рассмотрим пример того, как индекс волатильности CBOE указывает на панику на фондовом рынке. Для расчета используются опционы со сроком погашения дней. Значения VIX измеряются в процентах и примерно равны ожидаемому движению индекса S&P 500 в течение следующих 30 календарных дней. Если значение VIX равно 15, это 15% ожидаемого годового изменения. Мы рассмотрели американские инструменты индекса волатильности. Однако, как уже упоминалось, такой индикатор есть и для российского индекса PTC.

Более 300 источников котировок внебиржевого рынка и фондовых бирж

На рынке США нам, помимо «досуговой» отрасли, нравятся технологический сектор и здравоохранение». Например, если коэффициент “бета” акции равен +1,5, эта акция теоретически на 50% более волатильна, чем рынок. Такие связанные с VIX инструменты обеспечивают чистоту отражения волатильности и фактически создают новый класс активов.

И тут уже можно задуматься о закрытии
длинных позиций 
. Ожидаемая волатильность — это будущие колебания цены, которые трейдеры ожидают от активов в ближайший месяц. В английских источниках ожидаемая волатильность называется Implied Volatility или просто IV — она выводится из цен опционов. Значение волатильности, страх инвесторов и значение индекса VIX движутся вверх, когда рынок падает.

Инструменты, доступные для торговли CFD

Во втором случае можно говорить о сильной волатильности акции. Волатильность — это показатель, которым характеризуют изменчивость цены. Если в заданный период цена меняется быстро, неравномерно и с большим разбросом, значит
волатильность 
высокая.

Рассчитывают такой индекс, основываясь на волатильности актуальных цен опционов на исследуемый финансовый инструмент. В спокойное время, при высоком интересе к рисковым активам (акциям), индекс страха VIX снижается. Любая волатильность хороша, если только она не «впадает в крайности» — ниже 20 или выше 80. Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange) ввела этот индекс в 1993 году. Максимальное значение индекса 89,53 было зафиксировано 24 октября 2008 г.

Обратное происходит, когда рынок растёт – значения индекса, страх и волатильность снижаются. Это ситуация, когда скорость изменения цены практически не меняется в сравнении с предыдущим периодом. Текущий диапазон изменения цены практически не меняется или меняется плавно на протяжении определенного периода времени. Для расчета текущей волатильности вручную нужно из максимальной цены за период вычесть минимальную. Для расчета усредненного значения используется среднее арифметическое. Историческая волатильность рассчитывается по формуле стандартного среднеквадратического отклонения.

Как индекс волатильности RVI может помочь российскому инвестору

А в спокойные времена, при высоком интересе к рисковым активам (акциям), «индекс страха», закономерно, снижается. Их значения отражают рыночные ожидания относительно того, какой будет цена опционов на основные фондовые индексы. Обычно периоды низкой волатильности на рынке сменяются периодами ее всплеска.

Как и все остальные индексы, купить VIX напрямую нельзя. Вместо этого инвесторы могут занять позиции по VIX через фьючерсные контракты или опционы, или через биржевые продукты на основе VIX (ETP). В число продуктов, основанных на других рыночных индексах, входит https://boriscooper.org/ Nasdaq-100 (VXNSM), индекс волатильности Cboe DJIA (VXDSM) и индекс волатильности Cboe Russell 2000 (RVXSM). Принятая тогда методология продолжает оставаться в силе, а также используется для расчёта других вариантов индекса волатильности.

Вот основные рекомендации о том, как использовать RVI:

Ожидаемую историческую волатильность сравнивают с исторической волатильностью, чтобы понять, насколько были точны прогнозы. А портфель третьего инвестора смог принести почти в два раза большую доходность, чем у коллег. При этом он принял на себя оптимальный риск — о чем свидетельствует высокий коэффициент Шарпа, а также наименьшее значение максимальной просадки портфеля. Рыночные манипуляции — действия маркет-мейкеров или крупных бизнесменов, которые приводят к повышенной рыночной активности.

Настроения играют большую роль в принятии решений на фондовых рынках. Поэтому прежде, чем совершать торги, лучше взглянуть на VIX. Некоторые инвесторы критикуют его и заявляют, что индекс волатильности неэффективно применять в своем анализе, так как он завязан на психологии масс.

Волатильность валютного рынка

Цены уже падают и могут упасть еще — это время перспективных покупок. Оба варианта исследования показали, что хоть корреляция между индексом RVI и последующей доходностью РТС и прослеживается, но очевидной ее назвать нельзя. Зависит от торгуемого актива, но оптимальным считается диапазон в 20-60. Как заработать на индексе волатильности, вы узнаете из этого видео.

Итоговое значение стандартного отклонения и является показателем риска или волатильности. Он получается из входных данных по ценам опционов индекса S&P 500 и даёт оценку рыночного риска и настроений инвесторов. Трейдеры, которые предпочитают консервативные стратегии, в момент роста волатильности выходят из рынка или ограничивают уровень риска.

Разберёмся в особенностях волатильности на уровне акций

Оба инструмента слабо взаимосвязаны, поэтому они хорошо диверсифицируют друг друга. Можно взять уже готовые данные из любого скринера акций, например Marketchameleon. Манипулировать рынками могут не только известные люди, но и пользователи соцсетей. Например, в сообщество Wallstreetbets на американской платформе Reddit входит 9,6 млн человек. Там активные трейдеры нередко договариваются о совместной покупке или продаже активов. На волатильность влияют любые важные корпоративные или мировые события, а также настроения инвесторов.

Интерактивный график Российский индекс волатильности

Если расхождение существенное, на рынке тут же появляется дисбаланс в сторону продавцов или покупателей. О таких активах говорят, что в последние 5 дней у них повышенная волатильность. Значение индекса по состоянию на 17 июля 2020 года составляет 25,68. Как упоминалось ранее, индекс указывает на волатильность рынка в течение следующих 30 дней. История VIX восходит к 1993 году, когда Чикагская биржа опционов (CBOE) объявила о запуске индекса.

В первом случае озабоченность инвесторов была повышена из-за волнений в Казахстане, во втором — из-за нарастающей напряженности в России накануне февральских событий. В TradingView есть индикатор полосы Боллинджера, в котором можно выставить среднее значение за необходимый нам период, чтобы из него посчитать стандартное отклонение волатильность валютных пар значений. 6 августа 2014 года индекс RVI достиг своего локального максимума за последний квартал. Но через 60 дней упал на 4%, через 90 — еще на 8%, а через год снизился уже на 28%. Считается, что низкое значение RVI говорит о возможной предстоящей коррекции индекса РТС, а когда оно аномально высокое, то пора закупаться.

Существует равная вероятность скачка вверх или вниз в среднем каждые 20 минут. Средний скачок примерно в 30 раз превышает нормальное движение цены. Эти индексы соответствуют смоделированным рынкам, где цены на активы растут или падают из-за новостных событий. Движения обычно небольшие, но иногда могут случаться резкие скачки или падения.

Индекс волатильности измеряет то, сколько трейдеры и инвесторы готовы заплатить, чтобы продать или купить S&P 500. Индекс страха является зарегистрированным товарным знаком Чикагской бирже CBOE, по запросом которой его и разрабатывали в 1993 году. Индекс волатильности российского рынка (RVI) – индикатор срочного рынка, который рассчитывается на основе волатильности фактических цен опционов на Индекс РТС. При расчёте индекса, используются цены ближайшей и следующей за ней серий опционов со сроком до экспирации более 30 дней. Значение индикатора волатильности рассчитывается на основании данных об активе, на него влияет стоимость опционов S&P 500. Между этими индексами существует обратная корреляционная зависимость.